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엔비디아 분기 매출 962억달러로 1년 만에 2배 넘게 늘어, 다음 분기 1,080억달러 전망

NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter Fiscal 2027

NVIDIA Newsroom 원글 보기 ↗

요약

  • 엔비디아가 2027 회계연도 2분기(2026년 5~7월) 매출 962억달러를 기록해 전년 동기 대비 106%, 직전 분기 대비 18% 늘었다.
  • 데이터센터 매출은 890억달러로 117% 늘어 전체 매출의 92%를 차지했고, 시장 예상치 약 920억달러를 4% 넘게 웃돌았다.
  • 3분기 매출 가이던스는 1,080억달러(±2%)로 제시했으며 중국 데이터센터 컴퓨트 매출은 포함하지 않았다.
  • 콜레트 크레스 CFO는 2028 회계연도 매출이 약 70% 성장할 것으로 봤지만, 고객 수요 예측은 두 배 성장을 가리키며 공급이 제약이라고 밝혔다.
  • 메모리 가격 급등으로 4분기 매출총이익률이 71~72%까지 내려갈 것으로 전망했고, 공급 약정은 1,190억달러에서 2,790억달러로 늘었다.
엔비디아반도체AI

기사 AI가 출처를 조사하고 작성했습니다

무슨 일인가

엔비디아(NVIDIA)가 2026년 8월 26일(현지시간) 2027 회계연도 2분기(2026년 4월 27일~7월 26일) 실적을 발표했다. 매출은 962억 2,100만달러로 직전 분기보다 18%, 1년 전보다 106% 늘었다.1 데이터센터 매출은 890억달러로 직전 분기 대비 18%, 전년 대비 117% 증가했다.1 한국경제는 팩트셋(FactSet) 기준 시장 컨센서스 923억달러를 약 4% 웃돈 사상 최대 실적이라고 보도했다.2

GAAP 기준 순이익은 596억 8,800만달러로 전년 대비 126% 늘었고, 희석 주당순이익은 2.46달러였다. 비GAAP 주당순이익은 2.22달러로 시장 예상 2.08~2.09달러를 넘었다.12 GAAP과 비GAAP 매출총이익률은 모두 75.0%였다.1

자세히

데이터센터 매출은 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra) 출하 확대가 이끌었다. 하이퍼스케일 고객 매출은 487억달러로 전년 대비 102% 늘었고, AI 클라우드·산업·엣지(ACIE) 부문은 403억달러로 138% 증가했다.3 중국으로의 호퍼(Hopper) 제품 출하는 데이터센터 매출의 1% 미만이었다.3 엣지 컴퓨팅 매출은 72억달러로 27% 늘었는데, 메모리와 시스템 가격 상승으로 소비자용 PC 판매가 둔화된 영향이 일부 상쇄했다.3

3분기 가이던스는 매출 1,080억달러(±2%), 매출총이익률 74.0%(±50bp)다. 중국 데이터센터 컴퓨트 매출은 전망에 넣지 않았다.1 분기 중 자사주 매입과 배당으로 약 260억달러를 주주에게 돌려줬고, 분기 배당은 주당 0.25달러다.1

젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 "AI가 변곡점에 도달했다. 유용한 일을 하고 있고, 토큰이 생산적이며 수익을 낸다"고 말했다. 그는 수요가 가속하고 있으며 전면 양산에 들어간 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼이 "바로 이 순간을 위해 만들어졌다"고 밝혔다.1 베라 루빈 랙은 코어위브(CoreWeave), 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저, 오라클 클라우드, 네비우스(Nebius) 등 파트너사에서 가동 중이다.1

공급 약정과 마진

CFO 코멘터리에 따르면 공급·생산능력 약정은 직전 분기 1,190억달러에서 2,790억달러로 늘었으며, 주로 메모리 조달 때문이다.3 클라우드 서비스 계약, 데이터센터 임차, 지분 투자, 설비투자를 합친 총 약정은 3,660억달러다.3 재고는 316억달러로 늘었고, 회사는 3분기 베라 루빈 도입을 준비하기 위한 것이라고 설명했다.3

실적 발표 콘퍼런스콜에서 콜레트 크레스(Colette Kress) CFO는 2028 회계연도 매출이 약 70% 성장할 것으로 예상하면서도, 고객 수요 예측은 내년 두 배 성장을 가리키며 공급 제약이 성장을 제한한다고 밝혔다.45 황 CEO는 "수요는 70%보다 훨씬 크지만, 공급이 그 숫자를 자신 있게 내놓을 수 있게 해준다"고 말했다.4

마진은 하락 전망이다. 크레스 CFO는 "메모리에서 극단적인 가격 상황을 겪고 있다"고 말했으며, 매출총이익률은 3분기 74%, 4분기 71~72%로 바닥을 찍고 2028 회계연도에 72~73%로 안정될 것으로 봤다.45 매출 기준 미래 약정 가운데 SK하이닉스는 다년 메모리 파트너로 공식 발표에 이름을 올렸다.1

맥락, 왜 중요한가

이번 실적은 4개 분기 연속 성장 가속이었다.4 한국경제는 실적 서프라이즈에도 주가가 시간외 거래에서 한때 약 2% 하락했다가 4% 가까이 상승했다고 전하며, 시장의 관심이 서프라이즈 자체에서 AI 투자의 지속 가능성과 수익성 검증으로 옮겨가고 있다고 분석했다.2 코리아비즈리뷰는 70% 전망이 기존 애널리스트 전망 44~45%를 크게 웃돈다고 보도했다.6

베라 루빈은 모든 주요 고객에게서 구매 주문을 받았고, 기가와트당 매출 기회가 그레이스 블랙웰의 250억달러에서 400억달러로 커졌다고 회사는 설명했다.4 엔비디아는 아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR과 손잡고 5,000억달러 넘는 외부 자본을 동원하는 계획도 밝혔으나, 최종 계약은 아직 체결 전이다.1

남은 물음

실적 발표 뒤 주가는 9월 14일 210.96달러까지 내렸다가 9월 21일 227.38달러로 회복했다. 토큰포스트는 프런티어 모델 개발 속도 논쟁과 10-Q에 적힌 메모리·패키징 공급 위험이 변동성 요인이었다고 전했다.7 메모리 가격이 내년에도 더 오를 것이라는 회사 전망 속에서 마진 회복이 가능할지, 그리고 중국 매출이 빠진 상태에서 공급이 70% 성장을 실제로 뒷받침할지가 다음 분기의 관전 포인트다.45

참고한 곳

  1. NVIDIA Newsroom, NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter Fiscal 2027 - https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2027 ↩ ↩2 ↩3 ↩4 ↩5 ↩6 ↩7 ↩8 ↩9 ↩10

  2. 한국경제, 매출 106% 폭증·가이던스도 상회…엔비디아 2분기 실적 심층분석 - https://www.hankyung.com/article/202608275604i ↩ ↩2 ↩3

  3. NVIDIA, Second Quarter 2027 CFO Commentary (MarketScreener 게재) - https://www.marketscreener.com/news/nvidia-second-quarter-2027-cfo-commentary-ce7858d9d18df324 ↩ ↩2 ↩3 ↩4 ↩5 ↩6

  4. GuruFocus(Yahoo Finance), NVIDIA Corp (NVDA) (Q2 2027) Earnings Call Highlights - https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nvidia-corp-nvda-q2-2027-050152280.html ↩ ↩2 ↩3 ↩4 ↩5 ↩6

  5. Tech Times, Nvidia CFO Says Demand Points to 140% Growth: Supply Delivers Only Half - https://www.techtimes.com/articles/325813/20260827/nvidia-cfo-says-demand-points-140-growth-supply-delivers-only-half.htm ↩ ↩2 ↩3

  6. 코리아비즈리뷰, 44%였던 전망이 70%로… 엔비디아 발언 한마디에 뒤집힌 AI 인프라 판도 - https://www.koreabizreview.com/articles/global-radar-biz-investment-44-70-ai-20260829-l2nh ↩

  7. 토큰포스트, 엔비디아 2분기 매출 106% 증가…주가 210달러대 조정 - https://www.tokenpost.kr/news/ai/412191 ↩

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